【中证报：存储芯片板块震荡走强 从周期定价走向久期定价】7月27日，国产DRAM（动态随机存取存储器）龙头长鑫科技正式登陆科创板，上市首日涨逾465%，总市值突破3.3万亿元，登顶A股市值榜首。受其巨量交投的“虹吸效应”影响，存储芯片概念股早盘一度承压低开，但随后市场情绪迅速修复，板块大幅反弹，多只成分股涨停。 分析人士认为，长鑫科技作为国内唯一实现DRAM规模化量产的企业，其成功上市不仅补齐了中国在存储芯片领域的关键拼图，更以“链主”身份带动上下游供应链深度协同，产业资本与业务的绑定效应正加速显现。在AI算力需求持续爆发的背景下，存储行业的估值逻辑正从传统周期框架向成长制造业框架演进，板块长期投资价值获机构广泛看好。

【国际油价“急刹车” 国内能化期货显著“降温”】上周还在一路猛冲的国际原油价格，7月27日突然踩下“急刹车”，布伦特原油期货、NYMEXWTI原油期货合约日内跌幅一度均超过7%。与此同时，当日国内能源化工期货普遍下跌，其中原油、燃料油期货主力合约跌幅均超过8%。业内人士认为，本轮国际油价快速下跌主要是因为美伊局势释放缓和信号，市场此前计入油价的地缘风险溢价集中回吐，多头资金随之获利离场。展望后市，地缘局势仍存在反复的可能，全球原油低库存也对油价形成支撑，但高油价对需求的抑制作用等也不容忽视。短期来看，国际油价或进入高位宽幅震荡阶段。

【30年期国债期货创近8个月新高 债市或告别“三低”震荡】近日，债市终于摆脱持续的“三低”状态——低成交、低波动、低股债相关性，走出新方向：超长端债券明显走强，7月27日，30年期国债期货主力合约盘中一度升至115.18元，创近8个月新高。多家机构认为，本轮超长债突破，既缘于前期低波动行情积蓄了较强动能，又与基本面偏弱、再通胀预期反复落空、央行呵护资金面，以及机构对超长端期限利差压缩的重新定价有关。不过，在基金久期偏高、政府债供给压力尚未完全落地的背景下，后续行情能否延续，仍取决于配置盘能否接力交易盘。

【银行密集试水AI权益信用卡 高净值客群精细化运营突围】信用卡获客的开卡礼，正从传统的拉杆箱、咖啡券等，向人工智能（AI）算力、大模型会员等加速转变。2026年下半年以来，多家商业银行密集上线搭载AI权益的主题信用卡。“消费即算力”，正从部分机构的试水之举，演变为银行业竞相布局的新赛道。业内人士指出，在信用卡发卡量持续收缩的背景下，以算力为核心的权益更迭，是银行针对高净值客群展开的一场精细化运营突围。长远来看，此类产品能否为信用卡业务带来实质性增量，关键在于机构如何利用AI技术融入业务、实质性优化授信审批与智能风控，以及在AI算力生态建设上的持续投入。

【磷酸铁锂涨价情绪升温 或将打开产业上下游议价博弈空间】近日，磷酸铁锂龙头湖南裕能发布调价函，宣布全系产品价格上调2000元/吨，带动行业涨价情绪升温。证券时报记者在采访中了解到，龙头企业率先调价后，业内多家企业也在同步酝酿涨价。本轮磷酸铁锂涨价由两方面因素共同驱动：一方面是成本端，以硫磺为代表的上游原材料价格大涨，上游转嫁成本意愿迫切；另一方面是市场端，下游需求走强，高端产品供不应求。业内普遍认为，成本波动将进一步加大磷酸铁锂行业两极分化趋势，布局具备一体化、高端产能，且深度绑定大客户的企业将在市场竞争中更具优势。更进一步，本轮涨价或将打开产业上下游议价博弈空间，改写行业定价规则。

【突破4000美元“拉锯区” 金价筑底信号显现】美国暂停对伊朗军事打击的消息，迅速在全球市场引发连锁反应。7月27日，伦敦现货黄金高开高走，截至记者发稿时，升破4100美元/盎司，日内涨逾1%。同日，WTI原油期货、布伦特原油期货日内跌幅一度扩大至8%。自6月以来，黄金持续磨底，近期在4000美元/盎司附近拉锯后迎来突破。受访专家认为，短期内美伊局势仍是金价的核心主线，当前正处于黄金筑底阶段，市场对利多信号变得敏感。同时，“加息交易”动能趋于极限，油价已从压制性变量变为多重变量之一。

【自主研发LNG运输船 “海能”轮命名交付】近日，中船大连造船联合中船贸易为招商轮船建造的第二代17.5万立方米LNG运输船首制船“海能”轮命名交付。“海能”轮由大连造船自主研发设计，搭载国际前沿的Mark Ⅲ Flex型货物围护系统，配有双燃料主机及发电机、常规燃油锅炉、货物处理系统、再液化装置。该船可停靠全球绝大多数大型LNG岸站。 该船首次采用平行体建造方式，推行节律化建造，创新推行“1040”环形建造模式，压缩建造周期，实现了声音试验零漏点、冷管加注期间低温管路与绝缘零漏

【7月28日隔夜要闻一览】 1、美国总统特朗普在接受采访时表示，美国目前正与伊朗进行“深度谈判”。但他同时警告说，如果外交努力失败，美国将重启“强有力的军事行动”。 2、据伊拉克武装部队总司令发言人萨巴赫·努曼声明，伊拉克总理扎伊迪当天已指示相关安全部门调查沙特国防部声明中关于伊拉克境内无人机袭击沙特的表态。 3、美国总统特朗普表示，美国利率应该更低。他知道新任美联储主席凯文·沃什想要怎么做，但也知道利率并非沃什一人就能做决定的。 4、当被问及对伊朗还有多少耐心时，美国总统特朗普称他“时间充裕”，并表示美国和伊朗目前正在对话。他还表示，在伊朗问题上，他与以色列总理内塔尼亚胡的立场“相当接近”一致，并补充称两人“略有分歧”。 5、英国首相安迪·伯纳姆表示，今年秋季政府首份财政预算案不会调整英国购房印花税，从而否认了此前媒体关于政府正考虑调整该税种的报道。 6、周一苹果股价上涨1%，市值达到4.95万亿美元，超越英伟达成为全球市值最高的公司。 7、亚马逊向FCC提交申请，计划2028年前部署超5000颗卫星组成的星群，为用户提供语音、短信、数据及紧急通信服务。 8、芝加哥商品交易所集团周一推出了基于55只美国股票的现金结算个股期货，以及基于22只股票的微型合约，标的涵盖英伟达、特斯拉、SpaceX等明星股票，支持23小时近乎全天候交易。 9、LVMH二季度有机收入增长3%，若剔除中东冲突影响，增速可达到4%。时装与皮具部门二季度有机销售同比增长1%，实现两年来首次季度收入增长。珠宝业务强势领跑，手表与珠宝有机增速达11%。

【公募打新长鑫总浮盈超500亿元 机构看好科技板块修复】在长鑫科技上市首日大涨的背后，参与网下配售的公募基金成为重要受益者。按上市首日收盘价测算，公募基金打新长鑫科技的总浮盈超500亿元，获配金额最高的基金公司浮盈超过68亿元；从单只产品来看，长鑫科技预计将为24只基金带来超过1%的收益贡献，最高贡献或超过3%。金信基金的基金经理孔学兵表示，存储大厂的平稳登陆，意味着近期困扰市场的资金面担忧和风格扰动告一段落。国泰基金表示，作为国内存储龙头，长鑫科技上市后资本开支有望提速，或将持续拉动上游设备、材料需求，成为板块重要“催化剂”。当前全球AI算力扩张带动先进制程与存储双线扩产，全球晶圆设备市场增速持续上行，叠加国产替代红利，国内设备企业成长空间广阔。中长期AI产业趋势稳固，半导体设备作为算力建设核心环节，成长确定性突出。短期板块波动仍存，建议分批布局、把控节奏。

【经济日报：长鑫上市折射硬科技成长逻辑】7月27日，我国存储芯片领域的领军企业——长鑫科技登陆科创板。存储芯片被称为现代工业的“粮食”，几乎承载了数据安全与数字经济的底座。长鑫科技的上市，表明我国在高精尖“卡脖子”领域，不仅能持续技术攻坚，也能形成产业气候。衡量一个资本市场是否具备国际竞争力，关键看它能否吸引并留住代表未来生产力的核心资产。随着长鑫科技等企业的加入，A股市场的“含科量”与资产质量大幅提升，不仅优化了科创板的板块结构，也为市场注入了具备硬核成长基因的战略资产。它还证明：高质量的上市公司供给，可以创造高质量的投资需求。对于广大投资者而言，长鑫科技的上市，既是一场时代的红利，也是一块投资理念的“试金石”。优秀的科技企业需要时间的沉淀，理性的投资同样需要耐心的陪伴。对待长鑫科技，既要看到它刺破技术围堵的锋芒，也要敬畏半导体周期的客观规律。唯有坚守长期投资、价值投资的底层逻辑，方能收获真正笃定的回报。