08:29
【民生证券：光伏产业链价格有望回归上行】7月14日，民生证券研报称，硅料价格延续涨势，因多晶硅企业长期亏损后，为符合“不低于成本销售”要求，将价格一次性提至综合成本线之上；硅片价格止跌持平，下游需求暂未明显回暖，硅料新单成交清淡，但市场情绪因硅料提价转向积极。中国光伏行业协会咨询专家吕锦标表示，企业需从技术差异化、品牌差异化、体制机制创新三方面提升竞争力，回归商业本质，避免同质化与短期规模扩张。
08:29
【华泰证券：“反内卷”助供给优化，化工行业景气迎修复】华泰证券研报表示，考虑年初以来化工行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及“反内卷”助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025年下半年化工行业预计迎来景气修复。短期关注需求旺季而供给受益于“反内卷”催化的子行业，如农药/有机硅等，制冷剂配额制下企业演绎“反内卷”成功范例。中长期而言，龙头企业依托技术/规模/管理等优势，有望受益于新一轮供给优化和景气复苏。
08:28
【新加坡第二季度经济增长 避免陷入衰退 得益于建筑业活动和出口】 新加坡第二季度经济实现增长，避免陷入技术性衰退。企业在美国加征关税之前加快出货，提振了新加坡的建筑活动和出口新加坡贸工部周一公布，第二季度国内生产总值(GDP)经季节因素调整后环比增长1.4%，高于市场预期的0.8%，同比增长4.3%，也高于经济学家的预测中值3.6%。新加坡第一季度GDP经修正后环比萎缩0.5%。在经济年初出现收缩后，新加坡贸工部曾警告衰退风险，最新二季度数据让市场松了一口气。但经济学家预计，新加坡金融管理局仍将保持谨慎立场，因为出口商提前出货的效应将在下半年减弱。
08:28
【巴西各界批评美国关税威胁“站不住脚”】日前，美国总统特朗普威胁称，将自8月1日起对从巴西进口的商品征收50%的关税，巴西政府随即强硬发声批驳特朗普，并表示将进行“对等回应”。连日来，巴西各界持续批评特朗普政府的关税威胁。特朗普在信函中声称美国与巴西的贸易关系“非常不公平”，但巴西专家和媒体都注意到，实际上美国在对巴西贸易中享有顺差。巴西全国工业联合会主席里卡多·阿尔班说：“没有任何事实能证明美国如此大幅提高巴西产品关税的合理性。”巴西瓦加斯基金会法学院教授高文勇说，从巴美双边贸易数据看，特朗普政府的说法“站不住脚”，所谓美巴贸易关系“远非互惠”更像是故意挑衅。
08:28
小米雷军：小米15SPro支持UWB，搭配小米YU7实现了更便捷的手车互联体验： 靠近自动解锁；离车自动落锁。
08:26
【OpenAI再次推迟开放模型发布】OpenAI CEO Sam Altman于X（原Twitter）发文称，公司再次推迟原定于下周发布的开放模型，并将延迟时间无限期延长，以便进行更多安全测试。Altman表示，“一旦模型权重发布，就无法收回。我们希望确保每个环节都做到最好。”据悉，该模型将允许开发者免费下载并本地运行，是OpenAI近年来首次推出的开放模型。此前有报道称，该模型在推理能力上可媲美OpenAI的o系列模型，计划成为同类最佳。
08:26
【中信证券：充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势】 中信证券指出，充分看好Mini/Micro LED的行业发展趋势，一方面Mini LED背光、Mini/Micro LED直显市场空间正处于快速扩张阶段；另一方面技术方案升规升阶下对厂商的工艺能力、服务水平、规模效应、产业链垂直布局等提出了更高要求，行业壁垒相较传统LED行业显著提升，发展红利有望向龙头厂商集中。看好先发卡位、工艺能力持续升级迭代的厂商保持相对领先的综合竞争力，充分享受Mini/Micro行业发展的红利；此外设备、系统端具有更优良的竞争格局及更显著的增长弹性，我们看好相关厂商未来的发展前景。结合受益弹性和产业格局，我们建议关注：1、设备/系统端；2、Mini LED背光环节；3、Mini LED直显方面，应用环节；4、Mini LED芯片环节。
08:25
【华泰证券：港股市场波动率可能走高 板块轮动重要性上升】华泰证券发布港股策略研报称，市场波动率可能走高，板块轮动重要性上升。近关税扰动脱敏，政策预期升温，南向资金净流入显著增加，外资同步回流。展望看，港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化，但短期伴随热点板块出现调整，资金再配置已悄然进行，指数层面波动率或将进一步放大。建议近期以半年报为线索，关注景气度兑现程度更高的方向：短期可关注更具性价比和安全边际的行业，如食品饮料、家庭个护及金融；中期可布局景气改善催化的服务消费（旅游、茶饮、餐饮等）、耐用消费（潮玩、黄金珠宝、服饰等）、科技硬件及软件服务（云计算、AI应用、媒体）。
08:24
【中信证券：稀土价格有望稳中有进 持续推荐产业链战略配置价值】 中信证券指出，7月10日，MP Materials宣布与美国国防部建立合作关系，认为其签订的协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性，以及美国本土生产镨钕金属的高成本，进一步凸显出稀土资源战略价值。需求方面，新能源汽车、空调、工业机器人等需求持续增长，人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间。此外，出口逐步恢复叠加东南亚雨季下供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
08:24
【险资入市步伐加快】近日，利安人寿举牌江南水务、信泰人寿举牌华菱钢铁，险资正通过举牌上市公司加速入市。据记者不完全统计，截至7月11日，今年已有19次险资举牌，较去年同期增加14次。2025年以来，上调权益类资产配置比例、扩大长期投资试点等政策落地，为险资入市进一步松绑，险资得以通过举牌、设立私募基金等形式持续加码资本市场。据不完全统计，今年将有上千亿元保险资金借道私募基金入市。具体来看，中国人寿、新华保险、平安人寿、太保寿险、泰康人寿等保险公司已经参与长期股票投资试点，部分险资私募基金已经成立并开始入市投资；此外，阳光保险附属公司阳光资管也于近日获批设立阳光和远私募证券投资基金。另有不少中小险企正在申请参与长期股票投资试点，未来将有更多险资成立私募基金，开展长期股票投资。“目前我们正在申请第三批试点资格。”一家中小险资机构相关负责人告诉记者，公司内部已经做好资金方面的准备工作。
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