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压实“看门人”法律职责 处罚之盾与举报之矛不可或缺

发布人: 点掌投教 发布时间: 2020-03-02 15:54:56

  券商、会计师事务所、律师事务所,他们作为上市公司的“看门人”,既要为上市公司提供专业服务,又要对上市公司起到监督作用。新修订的《证券法》明确了压实证券服务机构“看门人”的法律职责,进一步提高了证券服务机构未履行勤勉尽责义务的违法处罚力度。

  重罚逼迫“看门人”提高自律水平

  “证券服务机构在上市公司的保荐和上市后的财报审计等环节有监督的义务,因为它们本身能够接触到上市公司最为完整的材料,了解公司最为真实的经营情况,压实他们的职责,加大惩处力度才能让他们起到尽职尽责的作用。”东方证券首席经济学家邵宇在接受《证券日报》采访时说。

  此次新《证券法》出台后,对证券服务机构和直接负责人违法违规的处罚力度大幅提高,如对公司未勤勉尽责的处罚,从过去的业务收入一倍以上五倍以下罚款,改为一倍以上十倍以下罚款,对直接负责人的罚款从三万元以上十万元以下,改为二十万元以上二百万元以下罚款。并且还新增条款,要求证券服务机构应当妥善保存客户委托文件等资料,任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损,信息和资料自业务委托结束之日起算,保存期限不得少于十年。

  邵宇表示,证券服务机构和相关从业人士本身的职责就很微妙,他们要在法律责任和自身利益中寻求平衡,通过一系列的制度规则和处罚约束,可以很好的压制住不合理的利益结构,让证券服务机构承担与利益相对等的法律责任。邵宇认为,证券服务机构的责权平衡很重要,通过合理的制度建设,可以让遵守规定的人员获得更高奖励,而违法行为遭遇更严厉的处罚,进而保障“看门人”队伍的质量。

  新时代证券首席经济学家潘向东认为,接下来证券服务机构要做好人才储备,提高保荐人质量,完善内部风险管理机制、提高风控质量把关能力。他说:“违法违规处罚力度增强后,会倒逼证券服务机构提高自律水平,尤其是证券服务机构投行类业务风险,需要规范其内部控制方面暴露的突出性问题。由于处罚加大,也推动证券服务机构由传统松散型管理向现代平台化、协同管理转型,引导证券服务机构强化内控,更好的服务实体经济发展。”

  ?“吹哨人”保护制度亟须建立

  仅有法律制度建立起的盾牌,并不足以震慑证券行业的不法行为,还需要有利矛刺破整个利益网络。中国政法大学教授胡继晔对《证券日报》记者表示,证券服务机构违法违规行为中,获益方主要是上层管理者,而大量的中低层工作人员是被动参与,却也会因此受到影响。

  胡继晔说:“希望能够建立一个‘吹哨人’保护机制,对违法违规知情人士予以特殊的保护和奖励,鼓励他们能够勇于揭发问题,这将大大增加证券违法违规行为的难度。”

  在美国安然公司与世通公司倒闭事件之前,也有多名工作人员向管理层和有关部门举报两家公司存在的舞弊行为,当时美国并没有相关“吹哨人”举报和保护制度。直到两家公司倒闭案浮出水面后,美国建立了“吹哨人”保护机制,以解决企业里诸多潜规则所带来的问题,鼓励吹哨人为企业舞弊提供“早期预警”。近期美航管局就奖励了一名吹哨人9万美元,该吹哨人曾举报波音737MAX飞机安检人员不合格行为。

  中国证券业协会监事、天相投顾董事长林义相对记者表示,虽然我国一些法律条款也鼓励内部举报违法违规行为,但并没有给举报人相应的保护与奖励,然而一旦举报人的身份信息泄露,他们将要面临失业甚至被举报对象的报复。

  林义相认为,包括证券服务机构,也要给予相应的举报保护和奖励,他说:“现在情况是,公司不得不帮助某些人掩盖违法行为,寄希望侥幸逃脱法律责任。如果能对举报人和举报行为给予更高的认可与奖励,会让违法违规人员进一步被孤立和更早的暴露出来。”

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