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点掌投教专访中证中小投资者保护中心公益律师夏雪

发布人: 点掌投教 发布时间: 2021-07-05 14:41:13

担心暴雷?中小投资者也能举起法律武器——点掌投教专访至合律所夏雪

如今,A股的注册制已开始试点实施,随着注册制的推进,退市制度也愈加完善,在退市制度下,退市的股票数量也会越来越多,很多中小投资者面临的踩雷问题也将接踵而至。那么投资者该如何维护自身的权益呢?

点掌投教特邀至合律所高级合伙人、华东政法大学法学博士——夏雪,一起畅谈股票维权的正确打开方式。

阴差阳错,从上戏跨入经济法领域

夏雪1986年参加了高考,当时的第一志愿是上海戏剧学院导演系,然而,在父母的劝导之下,夏雪最终选择了华东政法学院的经济法系,也从此跨入了法律领域。

毕业后,当真正进入了律师行业后,夏雪发现,法律制度和法律的规则越来越多,也越来越复杂;同时,她认识到,法律专业复杂的本质,其实并不是法律规则的复杂,更多的是这个社会事务、包括人性的复杂。

当时恰逢证券市场刚刚建立,上交所处于大发展时期,证券市场的发展和设立急需有法律背景的人才。在这些机缘巧合之下,夏雪被推荐进入了上交所工作,也就此开启了经济领域的律师生涯。

对律师的情怀,毅然走出上交所温床

在上交所工作了15年后,夏雪重新回归了律师事务所,继续担当律师角色。这也是出于她对律师行业的一片情怀。

法律是无情的,但法律服务是有温度的,作为一个律师,可以更多的帮助到需要帮助的人,这是一件很快乐的事情。尤其在新《证券法》修订后,在证券虚假诉讼上,给投资者拓宽了更多的渠道。

2020年3月,新实施的《证券法》,专门设立了投资者保护的专章,把投资者保护作为重中之重。新《证券法》加大了对上市公司造假的处罚力度,而且拓宽了投资者的维权渠道,在新证券法下,投资者维权不仅有单独诉讼、集体诉讼,还有支持诉讼、示范审判的司法和救济机制。另外,还有当事人和解、行业调解、专业调节以及先行赔付,非诉讼纠纷的解决机制。所以说对于投资者来说,维权渠道扩大后,更有利于证券法倡导的投资者保护。

加大处罚力度,有利于公司信息透明化

过去几年中,A股的上市公司出现过不少造假欺诈行为,如扇贝一会儿跑了、一会儿又回来了,账目上的钱不翼而飞了等等情况,作为中小投资者,也有很多的无奈。

其实对比国内外两家公司的处罚就不难发现,康美药业当时因造假受到的处罚,按照顶个处罚,一共罚没60万元人民币,而造假的金额则是上百亿;同样,在美股上市的瑞幸咖啡,也因为造假,被美国证监会处罚12亿。同样的比较之下,国内的处罚力度太轻了,因为法律规定的行政处罚最高只能罚60万,这也导致了上市公司的犯错成本过于低廉。

而随着监管对于上市公司处罚力度的加强,到了2019、2020年,每个涉及虚假陈述的案件几乎都要赔偿到五千万左右,甚至高的话,有6家公司赔偿金额要求达到10个亿。加大了处罚力度后,公司的造假成本就大幅提高,这样的话,公司也会收敛,而对于信息的透明程度也会大大增加,从而保护了中小投资者的切身利益。

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