03:40
【债市投资难度加大 多家银行调整策略构建对冲组合】又到季末，债市的多空博弈愈加激烈。与2024年的单边牛市不同，今年以来债市处于宽幅震荡格局，十年期国债收益率震荡区间已接近40BPs（基点），多家银行普遍感受到债券投资的难度加大了。同时，在营收压力之下，银行卖债兑现浮盈的诉求仍在。据梳理，今年上半年，有八成A股上市银行的投资收益对其营收产生了正向支撑，且平均增幅超过了45%。不过，三四季度的债市行情能否仍对银行的报表形成支撑，有待观察。从业内了解到，一方面，经过一季度的消耗，银行配置盘中的浮盈储备空间有限，债券组合更显重要；另一方面，交易盘更易受债市波动影响，因此波段交易更需发挥作用，这也考验着银行的投研实力。
03:37
【AI群雄逐鹿“三超”新阶段 基金锚定“算力竞争”投资机会】今年以来，人工智能（AI）算力需求持续升温，推动AI芯片及相关产业链公司股价大幅上涨。寒武纪、胜宏科技、新易盛、工业富联等一批A股标杆公司屡创股价新高，备受市场关注。在AI概念股股价与业绩齐飞之后，市场对其泡沫化也开始有所担忧——包括估值透支、技术瓶颈与资金博弈等潜在风险。值此之际，英伟达与OpenAI宣布了一项震撼行业的投资计划，双方将投入千亿美元，联手建造10千兆瓦级超级AI数据中心，并计划部署数百万颗GPU，以支撑下一代大语言模型的训练。这一重磅动作，又进一步点燃了市场对于AI算力前景的预期。 近日，多位公募基金经理在接受证券时报记者采访时表示，全球AI竞赛正迈入新阶段，以“超大规模、超高能耗、超高投入”为特征的AI基础设施竞争正式拉开帷幕——从芯片到液冷技术，从算力集群到能源配套，一条贯穿全球的AI算力产业链正在被全面激活。与此同时，国家之间的竞争焦点，也正从“模型竞争”悄然转向更底层、更核心的“算力竞争”。
03:36
【消费行业“含科量”扩围 部分消费基金曲线“救基”】为了顶住基金净值下滑的压力，消费主题基金在扩大和更新消费行业定义范围后，业绩开始变得不同。近期，公募抱团重仓的消费股走势低迷、调整压力颇大，但不少主动权益消费基金乃至被动投资的消费ETF却走出不俗的净值曲线，其背后逻辑正是基金合同对消费指数的定义范围更新，部分消费ETF所跟踪的指数权重几乎清一色为科技股，一些消费基金则将军工股、半导体、创新药列入消费行业，使得消费主题基金从投资范围上高度接近科技基金，也反映出科技正成为市场的硬核逻辑与共识。
03:35
【公募规模突破36万亿再创新高 权益基金成增长主力】据中基协最新披露的数据，截至8月末，我国公募基金总规模突破36万亿元大关，年内第5次创下历史新高。分产品类型来看，受益于8月权益市场的热度以及增量资金的踊跃，担纲规模增长主力的为主动权益类基金，其中股票基金净值环比增幅高达12.76%。从历史数据来看，单月实现两位数增长亦实属罕见，美股、港股市场的升温也带动QDII基金规模的上扬。此外，股债跷跷板效应再度演绎，8月内债基无论是份额还是净值规模均有小幅下滑。
03:05
【盈利能力渐获认可 个人养老金基金再添“新兵”】个人养老金基金的盈利能力正在逐渐获得市场认可。Choice数据显示，截至9月25日，98%的个人养老金基金成立以来的收益为正，平均收益达16%。与此同时，9月个人养老金基金名录再添“新兵”，产品选择持续增加。业内人士认为，个人养老金基金是普惠金融、养老金融的重要组成部分，发展相关产品有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，也有望为资本市场带来更多中长期资金，助力金融市场高质量发展。
03:05
【美正考虑向乌克兰提供战斧导弹】美国副总统万斯9月28日在接受福克斯新闻台采访时证实，美方正在考虑乌克兰提出的获取远程“战斧”导弹的请求。万斯称，美国总统特朗普将就是否批准这笔军售做出“最终决定”。 而从万斯在节目中的前后表态来看，如果美国决定提供“战斧”导弹，也是将由欧洲国家出钱购买后提供给乌克兰。当地时间9月23日，特朗普在纽约出席第80届联合国大会活动时间会晤了乌克兰总统泽连斯基。据美国“阿克西奥斯新闻网”报道，泽连斯基当时请求美方提供“战斧”巡航导弹。 综合多家外媒报道，“战斧”导弹各型号射程从1500公里到2400公里不等，数倍于乌军去年获得的美制陆军战术导弹系统射程，可打击俄罗斯腹地。泽连斯基此前也曾索要过“战斧”导弹，但遭到美国政府拒绝。
03:02
【“杠铃策略”配置思路生变 基金经理积极更新投资框架】今年以来，随着市场反弹逐渐向纵深演绎，以科技为主的成长风格占据了市场主流，也使得2022年以来持续表现的红利资产稍显逊色。以“红利+小微盘”构建的“杠铃策略”正面临新的挑战。对此，一些受访基金经理表示，红利资产仍是长期资产配置的重要组成部分。但选择和配比都要更加精细。“要结合基本面和估值的情况，找到非对称风险收益的机会。”一位基金经理对上海证券报记者表示。
03:02
【5.5万亿元规模ETF启新局：从“产品供应商”到“资产配置服务商”】据测算，ETF最新规模已达5.5万亿元，再创历史新高。百亿级ETF阵营亦显著扩容，已有115只ETF规模突破百亿元。从当前ETF格局来看，马太效应愈发强化，头部基金管理人掌握近九成市场份额。在业内人士看来，随着ETF品类进一步丰富，行业竞争的重心将从“拼产品数量和规模”转向“拼资产配置服务能力”，一场围绕全链条服务的新较量正拉开帷幕。
03:00
【消费主题基金业绩显著分化 新消费成机构布局重点】今年以来，消费主题基金业绩显著分化，不少绩优产品对新消费相关标的进行了重点布局。站在当前时点，机构认为，消费板块长期潜力可期，但短期基本面仍待数据验证，新消费领域或成未来布局的重点方向。“比如潮玩、美妆、宠物食品、游戏等，这些领域符合‘渗透率有提升空间’和‘代表新兴生活方式’的双重特征。它们的目标客群消费意愿强，行业格局尚未固化，更容易在存量市场中开辟出增量空间，是当前我更愿意深入挖掘的价值洼地。”一名基金经理称。
02:57
【以军称打死一名哈马斯精锐部队成员】当地时间9月28日，以色列国防军和以国家安全局发布联合公告称，以军打死了一名巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）精锐部队“努赫巴”成员——哈桑·马哈茂德·哈桑·侯赛因。以军表示，该成员曾担任哈马斯中央营地旅布雷吉营“努赫巴”连的连长，并指挥了多起针对以色列的袭击，还参与了绑架以色列平民的行动。哈马斯方面对此暂无回应。
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