日本第四季内需对GDP的贡献为负0.1个百分点。

【华泰证券：科技成长板块后续仍有热点扩散、内部高低切换的机会】 华泰证券认为，上周科技成长板块走势仍偏强，TMT板块成交额占比一度突破50%，对应的，AI应用、机器人等主题板块的交易热度继续提升，当前已触及低性价比区间，但距极限位置仍有距离，意味着科技成长板块后续仍有热点扩散、内部高低切换的机会。此外，行业估值分化系数近期快速上升，当前来到2010年来中位水平，短期或有再平衡需求，低位板块或迎来补涨，从涨跌幅、估值分位数、景气程度三维度筛选，主要关注调味发酵品、乳制品、白色家电、医药商业等板块。中期视角继续内外需剪刀差反转、产能周期两条主线。

【美国国家卫生研究院超千名员工被解雇 将从17日开始停职】 根据一份美国国家卫生研究院的内部电子邮件显示，特朗普政府解雇的美国国家卫生研究院员工人数已修改为1165人，低于最初的1500人，受影响的员工将从17日开始停职。

【中金公司：部分有望受益于AI应用的行业当前估值性价比高】 中金公司指出，本轮AI行情涉及范围广，从上游算力向中下游应用、端侧，以及“AI+”领域扩散。不同于此前AI行情交易更多集中于上游算力板块，本轮行情从上游算力到中下游应用、端侧，以及医疗等“AI+”领域均有涉及，在行情早期中上游标的涨幅更大，行至本周下游应用、“AI+”领域体现出了更强的上行弹性。从表现上看，自2023年起核心算力公司涨幅明显，但应用端等中下游公司表现相对有限，根据中金软件组观点，2023-24年基于 GPT-4级别的应用没有达到市场预期，而DeepSeek R1给予工具类应用和 Agent 应用更多的可能性，应用端有望“百花齐放”。此外，部分有望受益于AI应用的行业当前估值性价比更高，例如医疗等领域近年来调整幅度较大，有望成为预期扩散领域。

【股票策略挑大梁 2025年首月私募“上新”超700只】 据上海证券报，私募发行市场在回暖。私募排排网数据显示，尽管受到元旦和春节假期的影响，但1月私募新产品备案数量并未减少，超过700只，与去年12月持平，同比增长7%。具体而言，股票策略是1月私募产品备案的主力军，占比超过60%。私募市场人士透露，开年以来私募发行市场回暖，尤其是机构资金对股票多头策略产品兴趣浓厚。在业内人士看来，中国资产在估值上具备高性价比优势，其价值正在被全球资金重估，后续增量资金有望持续涌入。

日本第四季度GDP显示私人消费连续第三个季度增长。

【如何看待中国资产的重估？本轮反弹还有多少空间？中金公司解析】DeepSeek引发的市场对科技股甚至整体中国资产的重估热情不断扩散。上周，港股市场延续春节后的强势并加速上涨，恒生科技大涨7.3%，超过去年10月高点，创2022年初以来新高，恒生指数也上涨7.0%，距离去年10月初高点23,100仅有一步之遥。走到当前位置，谁是买入的主力，外资是否转变观点，本轮反弹何异同，还有多少空间？中金公司表示，春节后，以港股尤其是恒生科技指数引领的快速上涨，很容易让大家联想到924那一轮同样快速的上涨行情。对比二者，我们可以发现，相同点在于都是情绪驱动且交易型资金主导，但不同点是本轮行情更加聚焦在围绕AI的科技板块，结构性更显著。资金面上，两轮反弹均以交易和被动型资金为主，主动资金回流有限。关于中国资产重估的前景，中金公司认为，本轮反弹的本质是建立在对科技趋势的乐观情绪上。这个情绪计入的程度和未来还有多少“想象”空间，是回答未来市场空间的关键，也是乐观者和谨慎者的最主要分歧。目前的状况是，宏观叙事的“方向”无疑是正确的，但“程度”上无法证实也难以证伪，不同投资者通过“程度”假设赋予不同的风险溢价就会得出不同的指数空间。对于后市，该机构表示，建议在23,000-24,000点附近观望甚至适度获利，再决定一步走向：1）短期作为上涨主线的科技领域直接相关的催化剂，能否不断涌现（如企业家座谈会），在当前已经很高的预期上需要的催化剂也会更多更高；2）未来几周两会政策窗口在总量上的政策信号（如财政赤字和专项债），如果超预期可以催化其他当前落后的顺周期板块补涨，低于预期的话有可能叠加目前已经透支的情绪让部分投资者更有诉求阶段性获利。

日元兑美元上涨，之前日本公布了强于预期的GDP数据。

【古尔曼：搭载M5芯片的MacBookPro今秋推出】科技记者马克・古尔曼表示，苹果公司新一代M5芯片设备的发布时间逐渐明朗，其首款搭载M5芯片的产品有望从MacBookPro系列开始。据报道，苹果计划于2025年秋季正式推出搭载M5芯片的MacBookPro电脑。在此之前，预计苹果将在2025年3月率先发布基于M4芯片的MacBookAir新机型，并在6月的苹果全球开发者大会（WWDC）期间推出M4芯片版本的MacStudio和MacPro更新。

【国金证券：医药AI投资建议围绕三大领域】国金证券指出，医药AI投资建议围绕三大领域：（1）医疗设备与诊断影像、（2）药物设计和研发、（3）互联网医疗与大健康展开医疗人工智能投资布局。传统医药建议重点把握两大主线：（1）创新药赛道出海创新和国内放量的自上而下，板块型机会；（2）左侧板块（如器械、中药、药店、服务、CXO等）个股景气度反转，自下而上机会。