08:43
【银河证券：看好银行板块配置价值】 银河证券研报指出，宏观政策更加积极有为，坚持扩内需、稳预期导向。财政政策积极发力，利好银行信贷。货币政策转向宽松，适时降准降息，银行息差仍承压，但负债成本优化成效释放有望加速。防范化解重点领域风险导向不变，银行资产质量有望受益。国有企业改革深化提升行动将进入收官之年，市值管理力度加大有望提振银行估值中枢。看好银行板块配置价值。
08:43
【央行主管媒体：适度宽松的货币政策还会与总体宏观调控思路转变保持一致】央行主管金融时报文章指出，下一步政策要如何发力？未来，要从供需两端进一步改善经济基本面。在投资方面，要注重扩大有效投资，短期内能够创造需求和就业岗位，中长期形成高质量供给，推动经济结构转型升级。在消费方面，要充分发挥积极财政政策作用，进一步健全社会保障制度，增强居民消费意愿和能力。具体到金融政策，总体来看，适度宽松的货币政策还会与总体宏观调控思路转变保持一致，更多支持促消费、惠民生。不过，也有业内人士提示，当前，我国居民部门杠杆率在72%左右，已处于较高水平，在保持金融支持合理消费的同时，也要结合不同群体特征，防范高杠杆人群出现金融问题。从根本上看，公众消费潜力的释放，需要依赖于民生领域保障到位，切实提高收入水平。居民消费没有后顾之忧，才能持续提高消费能力，实现经济的良性循环。
08:42
【中信证券：视频生成模型需求广阔 关注算力产业链核心公司】中信证券研报指出，随着OpenAI、Google等核心厂商的AI应用/Agent新产品连续发布，当前已进入Agent元年，AI产业的下一个大阶段拉开序幕，从而带动AI算力产业链从训练端军备竞赛主导进阶到推理端应用、商业循环主导的新周期。对Sora和类似的视频生成模型、Agent进行了算力测算，视频生成模型需求广阔，未来有望在训练端、推理端达到2024年英伟达的出货体量；Agent作为流量入口，在渗透率、日均使用次数、执行任务复杂度的三重提升下，其对算力的需求增幅陡峭，增量更会远超多模态大模型，打开产业链数倍成长空间。建议关注算力产业链核心公司。
08:42
【双星新材：PP铜箔已有相关产品开发】 双星新材12月16日在互动平台表示，公司目前没有放弃任何技术路线，关于PP铜箔，公司已有相关产品开发，且项目正在有序推进中。
08:41
【法国国债期货跌至三周低点 之前穆迪下调法国信用评级】法国10年期国债期货跌至三周低点，穆迪的行动加剧了对法国财政状况的担忧。10年期国债期货一度下跌32点，至11月22日以来低点124.55，为第五个交易日下跌。穆迪周六将法国信用评级从Aa2调降至Aa3。
08:41
【四川金顶：下属控股子公司签署的储充电设备购销协议属于框架性协议，无明确的履约期限约定】 四川金顶公告，下属控股子公司——四川新工绿氢科技有限公司（“新工绿氢”）于2024年12月15日在微信公众号“天工绿氢”和“矿拉拉数字平台”发布了与成都罗宾汉新能源科技有限公司（“成都罗宾汉”）签署产品购销协议的信息。新工绿氢将为成都罗宾汉研发生产提供V系列储充电设备等产品，并提供“天工电氢”小程序运营、产品迭代及售后服务等工作，其中提及“产品1200套。金额5亿元”。根据协议条款，本购销协议属于框架性协议，无明确的履约期限约定。
08:40
【国泰君安：半导体自主可控仍将是科技主线】国泰君安研报指出，1)半导体：AI引领景气度上行，国产化进行时。AI浪潮驱动PC、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3D NAND等领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速赋能硬件终端。手机agent化身个人助理，购物、订票等日常场景全流程自动驾驶，解放用户双手；PC agent赋能办公场景，多步骤自动执行推理、编程等任务；耳机、眼镜agent理解力升级，实现便携好用；端侧AI智能升级驱动用户体验质变，产业链将充分受益。3）云厂商Capex继续上调，国产GPU迎发展机遇，先进制程持续突破。微软、谷歌等云厂商Capex语调未削弱，英伟达GPU需求确定，CoWoS-L良率爬坡顺利，供给利空逐步出尽。GPU出口管制或再度升级，以昇腾为代表的国产GPU迎发展良机。半导体自主可控仍将是科技主线，建议关注唯一先进制程量产平台，CowoS工艺先进封装标的；端侧AI加速落地，看好语音交互硬件入口，关注音频SoC标的，麦克风代工标的，AI+硬件终端代工龙头。
08:40
【中信证券：预计美联储12月议息会议将降息25bps】中信证券研报指出，整体来看美国就业市场边际回暖，美国较多行业的招聘需求预期也在进一步向好。但11月失业人数有所上升，考虑当前美国核心通胀压力可控，预计美联储12月议息会议将降息25bps，明年美联储降息空间或为50bps。12月中旬美债利率大幅上升或由于美国暂停降息交易升温。短期来看，美债利率或在4.0%以上宽幅震荡。中长期来看，10年期美债利率中枢或逐步上行。
08:39
【经济日报：财政政策释放积极信号】提高财政赤字率、加大财政支出强度、增加发行超长期特别国债、增加地方政府专项债券发行使用……中央经济工作会议部署明年实施更加积极的财政政策，明确一系列重磅举措。清晰的要求和具体的举措，释放出财政政策加大扩张力度的积极信号。 实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以政策的确定性应对内外部环境的不确定性和下行压力，可以有效稳定预期、激发活力。更大力度的宏观调控，正在助力经济航船奋楫扬帆再起航，推动经济持续回升向好。
08:38
【穆迪分析预计日本央行本周可能加息25个基点】 穆迪分析认为，日本央行可能在本周晚些时候举行的政策会议上加息25个基点。经济学家Danny Kim和Stefan Angrick等人在报告中写道，认为12月与1月加息的几率约为六四开。日本央行担心日元疲软可能会刺激通胀、损害实际工资和消费者支出。日元疲软可能促使日本央行收紧政策，尽管经济增长状况不稳定。
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