08:20
【记者实探：优化交易结构 次新二手房成市场热点】 “最近的楼市新政特别是增值税等交易税负降低后，次新二手房特别受欢迎。”深圳市罗湖区金稻田片区一位资深房产中介经理告诉记者，“以我们这边几个棚改小区为例，最近每个小区每个月都能成交超过20套二手房，价格低、房子新而且位置也属于市区，非常适合刚需置业者。”深圳中原研究中心的数据显示，11月二手房单价在4万元至6万元区间的占比达到32.1%，位居首位且升幅最为明显，“楼龄”10年以下次新房成交最活跃。记者梳理发现，在多个重点城市的二手房市场当中，“楼龄”较新的次新房成交都比较活跃。以广州二手房热度一直较高的天河公园板块为例，贝壳数据显示，该板块10月份成交41套，环比大幅提升127.8%。在上海易居房地产研究院副院长严跃进看来，此次税种政策的调整，将促进次新房和好房源的加速挂牌，反过来也利好购房者认购次新房和大户型房源，对于优化二手房交易结构、提振二手房交易等都有积极作用。
08:20
【中信证券：2025年美股互联网板块业绩景气周期有望延续】 中信证券研报表示，展望2025年，宏观韧性延续，叠加GenAI技术持续导入，美股互联网板块业绩景气周期有望延续，并体现在在线广告、电商、流媒体、本地生活、金融科技等板块。但是，特朗普政府加征关税&行业监管政策、通胀数据、AI技术进展等料将为持续扰动变量，需保持紧密关注。个股层面，一线互联网巨头仍将是基础性配置，同时我们建议投资者在广告技术、金融科技等领域适度增加对中小市值个股的配置以增强组合弹性。
08:20
【中信证券：供需格局或迎拐点，关注镁行业战略配置价值】中信证券研报表示，近期镁价止跌企稳，镁作为我国优势资源战略属性有望持续提升。当前工厂普遍出现成本倒挂，受成本支撑挺价意愿增强，叠加收储举措，我们认为镁价有望开启上行通道。当前镁铝比降至底部0.9左右，有利于镁合金加速推广，新能源车、低空经济、人形机器人和固态储氢等下游领域前景广阔。
08:19
【字节内部判断AI对话类产品天花板可能不高，提升剪映即梦优先级】 从知情人士处获悉，字节管理层判断AI对话类（或称chatbot类）产品可能只是AI产品的“中间态”，长期更理想的产品形式，大概率需要更视觉化的用户体验、更低的用户使用门槛。因此，字节已经提升了即梦的产品优先级，尝试用新的路径打造AI时代的“抖音”。就此向字节求证，字节暂无回应。
08:19
【海通证券：2025年家电终端零售有望实现量价齐升】 海通证券12月10日研报表示，以旧换新政策效果显著，在中央和地方的积极行动下，家电以旧换新政策有望在2025年延续，我们判断2025年家电终端零售有望实现量价齐升，龙头企业内销收入端有望实现稳健增长，以旧换新拉动下家电销售均价提升明显，家电企业利润率提升可期。利率下行趋势下，家电龙头股息率仍具吸引力，推荐明显受益于以旧换新政策且具备全球竞争力的白电和黑电龙头。
08:19
【中信证券：“抢出口”逻辑有望支撑我国出口短期表现 】中信证券研报表示，11月，我国出口保持一定增速，对新兴市场出口保持高增、机电产品出口表现亮眼。短期来看，CCFI指数和SCFI指数均呈现回升态势，“抢出口”逻辑有望支撑我国出口短期表现。长期来看，若美国对华加征关税落地，我国出口表现或因此受到拖累。但基于对美国、欧盟、越南、墨西哥等经济体的进口份额结构分析，可以看到当前我国贸易多元化格局较上一轮中美贸易摩擦期间有所改善，新兴市场与我国之间的贸易往来愈发紧密，美国对华加征关税落地或更多影响中美的双边贸易，国内企业出海、转口贸易等或仍是有效的对冲美国对华关税影响的方式。
08:18
【天风证券：水泥供给侧改革逐渐迈入第二阶段 行业利润有望走出相对底部】 天风证券研报表示，水泥行业供给侧改革的历程整体可分为“两步走”，第一步通过对新增产能进行控制以及全国范围内错峰生产的推广，实现了“减产量”的效果，并推升行业利润在2019年创下新高。当前水泥行业正逐渐进入供给侧改革的第二阶段，有望借助环保、双碳政策以及企业并购重组等市场化行为来实现实际产能的退出。短期来看，错峰生产仍是调节供需平衡最有效的手段，进入2025年后，随着限制超产政策的逐步趋严，倒逼企业通过补足超产指标等方式退出中小产能，行业有望开始实现真正意义上的产能出清，而2027年开始将进入碳交易深化完善阶段，行业产能优化效果有望进一步显现。当前水泥行业利润端已表现出企稳迹象，在政策驱动及企业利润诉求增长下自我约束力加强的双重推动下，四季度利润有望开始走出相对底部。推荐海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、华润建材科技、西部水泥。
08:18
【银河证券：5G+产业链规模化发展，优选子行业景气边际改善优质标的】中国银河证券表示，作为数字经济算力基础设施底座的通信设备的需求有望迎来高增长，相关板块或迎来更大机遇，重点包括运营商、光通信、量子通信、5G应用等新兴产业赋能相关产业链。建议关注：网络基建升级+央企引领新空间的电信运营商、光模块龙头、量子通信龙头、物联网及前沿应用等。
08:17
【银河证券：宏观政策再加码 银行基本面积极因素积累】 中国银河证券研报表示，宏观政策升级加码超预期，支撑银行信贷增长。银行息差仍有压力，但负债成本优化成效释放有望形成支撑。防范化解重点领域风险导向不变，银行资产质量和风险预期有望受益。银行经营基本面积极因素积累，继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。
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