08:08
【中金公司：美股2025年盈利增速或达到10%】 中金公司研报表示，美股走到当前位置，估值和情绪都已偏高，盈利毫无疑问将是决定后续空间的核心变量，而盈利的关键在于顺周期和科技两块，前者看经济周期和特朗普政策的修复弹性，后者看科技产业的趋势。结合美国自身增长路径（2025年中经济逐步企稳修复）以及海外收入的增长预期（30-40%的海外收入），我们测算美股2025年盈利增速或达到10%，略高于今年的9%。当然，在我们的假设中，AI产业趋势依然维持乐观情绪与高利润率。同时，特朗普的税改有望提振美国盈利3-4个百分点。结构上，重点关注顺周期弹性和科技主线。
08:08
韩国KOSPI指数跌幅扩大至1.83%，创2023年11月3日以来最低水平。
08:07
特朗普任命Christopher Landau担任副国务卿。
08:01
【中金：耐高温复合材料需求有望表现出较强弹性】 中金公司研报表示，耐高温复合材料是航空航天装备发展的关键材料，在高超声速飞行器、发动机喉衬、航空发动机等领域均有广泛应用。耐高温复材的制备过程可分为预制体成型、基体沉积以及石墨化纯化三个阶段，其中由增强纤维通过纺织、编织或其他方法等制成的预制体是复合材料的骨架，预制体结构和纤维空间取向是决定耐高温复材力学性能的关键。据赛奥碳纤维数据，2023年碳/碳复材制备占我国碳纤维下游需求的11%，碳/碳复材对碳纤维的需求量达10000吨，赛奥碳纤维预计2025年将增长至12100吨。我们认为，随着以高超声速装备为代表的高端装备进入列装，耐高温复合材料需求有望表现出较强弹性，产业链核心企业有望充分受益，建议关注增强纤维、预制体等核心环节投资机会。
07:59
【银河证券中央经济工作会议前瞻：以确定性拥抱不确定性】 中国银河证券研报指出，中央经济工作会议召开在即，将全面总结2024年经济工作，并对2025年经济工作做系统部署。我们认为，中央经济工作会议有望延续9月政治局会议对于经济工作的要求，正视困难、主动作为，把稳增长、稳就业、稳预期放到更加突出的位置，集中精力办好自己的事情，以确定性拥抱不确定性。
07:58
日经指数指数开盘上涨0.62%，报39332.55点。
07:57
【华泰证券A股策略：把握后续市场演绎的“锚点”】 华泰证券发布A股策略研报称，对政策及降息降准的期待构成了上周市场反弹的基底，市场短期或呈现“上有顶、下有底”的状态，交易上需警惕高位板块。交易性资金热度仍较高，且对市场整体风险偏好修复形成一定支撑，但考虑其消耗属性与反身性，对反弹支撑的持续性有赖于是否有新催化因素出现，配置型资金仓位暂未显著回暖，仍在寻找经济与企业盈利的预期锚，关键锚点建议关注：1）本周中央经济工作对经济形式的定调与政策表态，在通胀及汇率方面是否有新的提法、是否有新的产业方向提出；2）明年初美国新政府正式上台后关税、中美关系等新进展；3）明年3月政府两会对增长目标和赤字率的最终定调等。
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