04:50
【分析师：美欧带来的股市上涨可能只是兴奋剂 注意力转向墨加】美国与欧洲于周日达成了贸易协议，Peel Hunt首席经济学家Kallum Pickering表示：“人们希望押注美国将达成一系列的协议。这些协议不一定会是好协议，但不确定性的情况更糟。在欧洲市场明天迎来小幅上涨之后，市场的注意力将转向加拿大和墨西哥。只要出现任何表明他们能像今天一样达成协议的迹象，就足以激发“风险偏好”情绪。”Panmure Liberum的策略师Joachim Klement则表示：“股市可能会因这一消息而上涨，但这充其量只是短暂的利好。事实上，美国人将为产品进口支付更高的关税，并在下半年面临通胀激增和经济增长放缓的局面。与此同时，欧盟面临的关税高于英国，这将使英国出口商相较于欧洲竞争对手更具有优势。”
04:41
【欧盟与美国在大限前达成贸易协议 15%的关税是否涵盖金属和药品成谜】美国和欧盟达成协议，后者包括汽车在内大部分出口产品的关税税率将设为15%，双方由此避免了一场可能对全球经济造成沉重打击的贸易大战。冯德莱恩和特朗普在一些条款上存在不同的说法。美国总统表示，关税将涵盖“汽车和其他所有产品”，但药品和金属除外。特朗普说，钢铝关税将“保持现状”，且药品“与该协议无关”。但冯德莱恩随后在新闻发布会上表示，15%的税率将覆盖所有，也不会叠加在特定行业关税之上，且药品、芯片和汽车统统适用。她还表示，金属关税“将被削减，并将实施配额制”。“药品关税是15%。无论美国总统之后做出什么决定，如何处理全球药品问题，那都是另一回事，” 冯德莱恩说，总体税率“不容低估，但这是我们能拿到的最好结果”。知情人士透露，药品和半导体适用于15%税率的关键是欧盟承诺对美国进行投资。两人会谈前，欧盟希望对其进口产品征收的15%关税也将适用于大多数药品，而这些产品正是双方谈判的一大症结。
04:39
【分析师警告称：下半年可能出现近2亿桶的供应过剩，但这尚未反映在市场定价中】目前，强劲的需求（尤其是对航空燃油的需求）和低库存支撑着价格，但美国银行的Francisco Blanch（弗朗西斯科·布兰奇）和摩根大通的Natasha Kaneva（娜塔莎·卡内娃）等分析师警告称，2025年下半年可能出现近2亿桶的供应过剩，但这尚未反映在市场定价中。尽管今年夏季油价维持在每桶70美元左右，但国际能源署 (IEA) 和美国能源信息署 (EIA) 等主要机构警告称，供应过剩将持续加剧，预计2026年全球石油供应过剩将达到每天200万桶——随着OPEC+解除减产以及非OPEC国家减产，今年晚些时候油价下跌的风险将加大。
04:34
【俄罗斯重新开通莫斯科至平壤空中直航】从俄罗斯首都莫斯科飞往朝鲜首都平壤的航班于莫斯科时间27日19时许从谢列梅捷沃机场起飞，标志着俄罗斯时隔多年重新开通莫斯科至平壤的客运航线。俄罗斯联邦航空运输署说，该航班由俄罗斯北风航空公司运营，飞行时间约为8小时。据悉，从平壤返回莫斯科的航班定于29日起飞。俄交通运输部表示，莫斯科至平壤航班每月执飞一次。
04:29
【联合国呼吁持续扩大对加沙人道援助 以避免灾难性后果】当地时间7月27日，联合国人道事务副秘书长兼紧急救援协调员汤姆·弗莱彻表示，加沙地带的危机正在迅速恶化，数十万人正面临饥荒、疾病和死亡威胁。他敦促有关各方采取紧急和持续的措施，以保障人道援助畅通无阻。据联合国人道事务协调厅（OCHA）最新评估，加沙三分之一人口连续数日未能获得食物供应，平民在寻求基本生存资源时遭到袭击，儿童大范围出现营养不良和衰弱现象。联合国形容当前局势是“灾难性”的。在此背景下，联合国对以色列决定支持为期一周的人道援助升级表示欢迎。据悉，以方已放宽从埃及运入加沙的食品、药品和燃料的海关限制，并设立联合国车队专用的安全通行路线。27日当天，初步报告显示已有超过100辆卡车成功将援助物资运抵相关接收点。
04:27
【投资者预计，随着欧美达成贸易协议，股市将迎来上涨】在美国和欧盟达成贸易协议后，投资者预计，当周一市场重新开盘时，汽车制造商和奢侈品制造商将引领欧洲股票市场出现一波缓解性上涨。美国总统唐纳德・特朗普在与欧盟委员会主席冯德莱恩会面后，于周日宣布了这项协议。根据协议，欧盟的大部分出口产品（包括汽车）将面临 15% 的关税。这位欧盟领导人表示，该税率是全面的，但特朗普称其不包括药品和金属。协议消息公布后，欧元对十国集团其他货币汇率走高。欧元对美元汇率上涨 0.2%，至 1 欧元兑 1.1766 美元，上周该汇率已上涨 1%。西岱资产管理公司投资策略主管约翰・普拉萨尔表示，这项协议 “足以释放股票市场最需要的东西：可预见性”。他说：“关税进一步提升的风险现已排除，随之而来的是一个主要的宏观不利因素消失。对投资者而言，这不仅是松了一口气，更是一个绿灯信号。” 欧洲斯托克 50 指数期货将于巴黎时间周一凌晨 2 点左右重新开启交易。由于投资者乐观地认为双方将在 8 月 1 日关税截止日期前达成协议，周五时，汽车和消费品等受贸易影响最大的板块表现优于大盘。
04:13
联合国援助负责人：欢迎以色列决定支持在加沙扩大一周的援助规模。初步报告显示，周日部分行动限制似乎已放宽，已收集到超100卡车援助物资。归根结底，我们不仅需要停火，更需要永久停火。
04:00
【欧盟高官：美欧贸易协议严重失衡并损害欧洲利益】当地时间27日，在美欧双方宣布达成新的贸易协议后，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格对该协议表示强烈不满，直言其既不令人满意，也不符合欧洲的根本利益。朗格指出，这是一项带有偏见的协议。他认为，尽管15%的统一税率在某种程度上带来贸易关系的可预期性和法律上的安全保障，但整体而言，这一协议远未达成平衡，甚至可能对欧洲造成长期伤害。朗格表示，欧委会对美国做出额外的6000亿美元投资承诺，以及大规模采购美国军事技术，不利于欧洲本土就业和产业发展。朗格进一步批评说，该协议不仅削弱欧盟的经济实力，也与特朗普政府以关税“勒索”日本等国的做法如出一辙。朗格强调，该协议不是互利共赢的贸易合作，而是单方面让步。他还指出，美国财政部长当天宣布，新增关税已为美方带来270亿美元的财政收入。朗格说，美国的真正意图是借助关税创收，此次谈判结果难称是欧盟利益的胜利，更不是一项值得称道的外交成就。
03:52
【顺周期ETF大举吸金，基金经理三大维度布局“反内卷”主线】近期，“反内卷”政策东风劲吹，促使A股市场相关主题行情持续发力，钢铁、水泥、光伏、新能源汽车等板块集体走强。Wind数据显示，截至7月25日，钢铁ETF近一个月涨幅超18%，光伏ETF、煤炭ETF等也涨逾10%。这背后，折射出市场对政策引导行业竞争格局优化、改善供需关系的积极预期。多位基金经理认为，当前“反内卷”主题投资正经历关键转折——从初期的政策预期驱动，逐步切换至基本面验证阶段。政策能否有效落地、供需如何实质性改善，将成为决定行情深度与广度的核心因素。
03:51
【业内：不必过于担忧债市，可以尝试一些波动不大的“固收+”基金】“短期债市或仍有情绪性震荡，不过回调空间较为有限。”深圳一位基金经理表示，今年债市结构性机会较多，通过预判可以不断挖掘交易机会，以此获得债券投资回报。她认为，在基本面以及宏观环境变化不大的情况下，每轮债市调整均是较好的介入机会。不过，一位基金投顾认为，今年债券市场机会并不多，对债券基金年内收益并未寄予较高期望。他建议投资者如果想获得高于货币基金的收益，短债基金可能更适合，风险偏好高的投资者可以尝试一些波动不大的“固收+”基金。
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