量化的原理，可以通过生活来理解
——点掌投教专访启态投资杜平
在普通投资者眼中，量化是个很深奥的东西，甚至对量化的原理都不是很理解。其实，量化并没有想象的那么复杂，量化的原理可以用日常生活中的情况描述。
点掌投教特邀启态投资CEO、创始人——杜平，一起闲谈量化的原理。
做量化投资，先要理解其原理
在日常生活中，已经出现了很多人工智能替代人力的情况，比如在一些比较狭隘的领域，限制条件比较单一，那么机器可以做的更好。比如下围棋，只要让机器做识别的工作，将所有的棋谱都学会，那么就完全可以替代人力进行工作。
其实量化也相当于人工智能，用平时生活中的例子来理解，比如在温度很高的情况下，人类回到家第一件事可能是打开空调，接下来可能从冰箱里去拿一个饮料，量化的话，就是通过这种日积月累的数据进行长时间的统计，那么后面再遇到天很热，主人回来的时候，就可以自动帮把空调打开，然后机器人自动将饮料端过来。这其中的原理就是做用户行为的一个记录，然后把其中的逻辑发掘，等接下来再次触发同样条件的时候，就会自动执行指令，这其实也是量化的原理。
感情色彩，是攻破人工智能的难点
在以上所说的这些比较固定的领域和应用中，机器能够做的比人类更好，有着明显的优越性。但是对于人工智能而言，最难攻破的一点就是情绪的变化，它没有感情色彩，而在将来的机器人中，就会加入一种感情色彩在里面。
因为人工智能的主要目的是去替代人，在人与人的交流于沟通中，人类都是有着情绪的变化，这就需要机器能够在面对人类不同情绪的时候，更加真实的将机器自身的情绪传达给对方。而这是比较复杂的系统，未来还有很长的路要走。
而对于机器有了感情后，未来机器人打败人类的说法，杜平认为这是不可能的。因为人类的优势在于创造性，那些非例行的创造性工作，机器是做不到的，机器能做的是那些事务性的工作。
巴菲特的理念，也符合量化的思想
很多人都说巴菲特不做量化，确实，巴菲特做的价值投资看似和量化并没有关系，但是他也并不是与量化形成对立关系。杜平认为，巴菲特的价值投资，看重公司基本面，这样的理念都是符合量化的思想。
价值投资看重的就是公司股价的安全性，就是护城河的理念，这样的理念就是可以把一直股票当作债券那样去持有。而量化在设计金融模型的时候，同样需要有这样的思想，一定要有安全边际，能够长期稳定的获利，量化追求的并不是利润最大化，而是将利润平均化。
在量化选股方面，杜平透露了三个重要因素。第一是业绩的确定性，或者超预期的确定性，第二是估值，第三是交易的时机。很多白马股，业绩确实有比较好的确定性，但是有些并不具有估值上的优势，所以这也会在量化选股中被剔除。时机就是通过宏观经济环境去判断，在量化模型认为在合适的时间进行确定性较大的操作，这些就是杜平量化的逻辑。
嘉宾介绍
杜平 启态投资CEO/创始人
上海交通大学模式识别和智能系统专业博士，北京大学软件与微电子学院硕士研究生导师，复旦大学软件学院金融信息化专业学术顾问。曾担任微软亚洲工程院主管项目经理，英特尔中国软件中心高级软件工程师、项目经理、高级市场经理等职。在人工智能领域，信号处理等领域拥有9项国际专利，在国内外专业期刊上发表了10多篇学术论文。
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