私募孵化，外行看收益，内行看风控！
——点掌投教专访期策略投资总监张旭
在投资领域，收益固然是论投资成败的重要因素，但要论能够让投资者在市场中长久的生存下去的因素，非风控莫属，一个没有风控的投资必然是无法长久生存的。
点掌投教特邀期策略投资总监——张旭，作为私募机构孵化机构的投资总监，他就是决定资金是否直投给机构的裁判员，他觉得对于私募的孵化，外行关心的是收益有多高，而内行更看重的，则是风控行不行。就让我们来听听，他是怎么看待投资里，风控的重要性有多高吧。
期货的杠杆，是一把双刃剑
很多投资者在面对期货市场时，多少都会抱有恐惧的心理，因为带着杠杆的期货一旦发生大幅下跌，账户就面临着平仓的风险；相比之下，投资者对于股票就觉得要稳健许多，就算套住了，至少不会有强制平仓的风险。
对于这种情况，张旭认为，杠杆是一把双刃剑，在放大风险的同时，也可以放大收益。在金融投资中，无论是投资股票还是投资商品期货都会有风险，所以重点是要把控制好风险，把风控放在第一位，无论投资哪个市场，就算是股票，也有st、退市的可能，期货因为自身属性的不同，那么风控的标准也是不同的。
风控，分为事前、事中、事后
有些投资者对于风控的理解是：在买入股票前，设好止损止盈位，这就是风控了。其实风控完全没那么简单。很多投资者在遇到行情疯狂时，会自然的把风控给抛之脑后。股票也好，期货期权也好，当涨势非常漂亮的情形下，投资者想到的就是如何放大收益，把仓位加上去，很少有控制风险的想法。
那么真正的风控该如何做呢？张旭告诉投资者，风控要分为事前、事中和事后。事前要做好充分的准备，率先把每一种可能性都先想到，然后把相对应的策略写在交易策略上，一旦实际发生哪种情形，直接执行对应的策略即可，这相当于是做好沙盘推演。在事中，就要根据市场行情的变化，去执行事前做好的策略，这时候要做到的就是言行一致。事后，就是做一些归纳总结，然后再不断的循环、反复去调整风控的策略事项。
这样周而复始，就会发现风控会印在自己的骨子里，在做整个交易的过程中，就不会因为头脑发热而将风控给忘记。
通过量化，可以控制长期的风险
在带有杠杆的期货市场中，最害怕出现的情形就是，当投资者非常看好当下行情，在没有做好风险控制的前提下进场，并满仓做多，然而事与愿违，在没有顶住市场的下跌后被迫爆仓，而后行情又出现反转，朝着起初自己预判的方向而走，这就相当于倒在了黎明前。
这种失败就是没有控制好仓位的风险，无法进行灵活调配。对于长期控制风险，张旭认为用量化可以做到。量化可以通过概率的方式来控制长期的风险，因为量化并不在乎单笔交易的胜负，而是看长期的胜率。
量化中除了对止盈止损位进行严格的控制之外，还会进行多元化的配置策略，不会把所有的仓位都放到一个标的中，这样就可以将风险进行平滑。在稳定中不断的收益，将时间拉长，复利的收益其实也是非常可观的。
所以对于任何投资者来说，不要总想着追求短期的暴利，而是要在控制住风险的前提下进行稳定的获利，毕竟，长期在市场上生存下去才是最重要的。
嘉宾介绍
张旭 期策略投资总监
10年从事期货和MOM行业经验，主做风控及投后管理。善于期货策略分析，策略组合投资及风控方案，为有潜力的期货操盘手提供100万~1亿MOM资金，50万~5000万的私募产品资金，累计已经为国内优秀和有潜力的期货操盘手提供6亿+的孵化基金。
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