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记者观察:理财子公司产品多元化势在必行

发布人: 点掌投教 发布时间: 2020-03-13 14:11:35

  从银行理财子公司已发行的产品类型来看,当前仍以固收类产品为主。随着利率的趋势性下移和对A股市场的普遍看好,未来理财子公司的产品布局将从以固收为主逐步转向大类的资产配置,搭配发一些权益性的资产。指数类、衍生类及养老产品也将成为发力重点,产品多元化势在必行。

  中国理财网信息显示,截至2020年3月12日,发行机构为银行理财子公司的理财产品共608只,涵盖工银理财、中银理财、建信理财、交银理财、农银理财、招银理财、光大理财、中邮理财和兴银理财等9家理财子公司。不过,权益类产品仍仅有1只,为工银财富系列工银量化理财-恒盛配置CFLH01;固收类产品473只;混合类产品134只。

  从收益率来看,多数固收类产品的年化收益率在4%左右,部分可达8%;混合类产品收益率相对稍高。市场人士预计,中长期来看,利率中枢会趋势性下移。在低利率将成为常态、大类资产配置面临优质资产荒的环境下,理财子公司如何进行布局,实现产品的更高收益成为亟需思考的问题。

  未来,银行理财子公司产品要在考虑客户接受程度的基础上,以固定收益资产打底,精选优质资产,并从指数型产品开始,逐步建立起权益产品线。具体来看,在固收的基础上增厚收益,当债券利率有大幅偏离收益率下行时,及时采用跷跷板原理,减持中长期利率债品种,同时把收到的资金投向股市。

  随着长线资金陆续进入资本市场,市场对不同类型指数产品的需求渐趋多样化,指数产品的规模也会越来越大。因此,理财子公司可积极布局指数产品。此外,理财子公司也可以考虑发起设立ETF产品,如国债期货ETF和商品类ETF。此类ETF有助于对冲风险、提升收益、降低波动。未来,养老产品也可以成为理财子公司的重点发力方向,建立风险等级不同的养老产品体系,增加波动层次,提供不同风险特征的产品。

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