增利和增收，哪个更重要？什么情况下收益更好？点掌投教基地财商课堂本期为您揭晓。
利润收入增长比
本次引入利润收入增长比这个因子。利润收入增长比是通过计算净利润增速与营业收入增速的比值，得出上市公司净利润与营业收入谁的增长速度快。简单来讲，就是利润增长与收入增长之间的增速关系是怎样的。
如图具体分析，前面的四根柱子以年为单位，后面四根以季度为单位。绿色代表这家公司的净利润，红色代表这家公司的营业收入。2020年比2019年利润增长了64%，而营业收入2020年比2019年增速只有20%。通过计算，这家公司的利润收入增长比为209%。
利润收入增长比数值的意义
利润收入增长比的数值会出现三种情况。当利润收入增长比大于零时，净利润增速大于营业收入增速；当利润收入增长比等于零时，利润增速等于营业收入增速；当利润收入增长比小于零时，净利润增速小于营业收入增速。通过数值就可以直观判断出，一家公司利润增速和营业收入增速的情况。
首先研究利润收入增长比为正值，利润增速比营业收入增速快时，不同区间的股价表现。可以明显发现，利润收入增长比在0%-30%之内的区间时，五年内的累计收益率是最高的。
继续研究利润增速比营业收入增速慢的时候，利润收入增长比为负值时的变化。同样分为不同的四个区间，可以发现，利润收入增长比在0%-30%之内的区间时，五年内的累计收益率是最高的。当利润增速比收入增速慢太多时，五年内的累计收益已经为负收益。
把以上的两张表格当中的所有区间的数据做成柱状图分析。按照利润收入增长比不同的数值分为8个区间，依次排列。可以明显看出，利润增速比收入增速快30%之内的区间，收益率是最好的。
通过收益率的曲线图也可以直观的反映。利润收入增长比0%-30%的这个区间，每12个月选一次股，形成一条橙色的曲线。同样将利润收入增长比值小于100%的这个区间每12个月选股形成紫色的曲线。可以明显的发现，利润增速比收入增速持平到利润增速比收入增速快30%的这个区间，明显跑赢利润增速比收入增速慢一倍的区间。
同样将利润增速比收入增速持平到利润增速比收入增速快30%的这个区间，和利润增速比收入增速快一倍的公司相比，依旧是利润增速比收入增速持平到利润增速比收入增速快30%的这个区间，明显跑赢利润增速比收入增速快很多的。
综上所述，通过利润增速和收入增速的对比，可以得出利润收入增长比；并且反映增利与增收之间的关系是利润增速与收入增速持平至利润增速比收入增速快30%之间的收益表现最好。
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