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【点掌投教财商课堂】利润高低,决定股价高低

发布人: 点掌投教基地 发布时间: 2021-11-30 16:17:16

        一家公司经营得好坏,就是要看利润怎么样,那么利润跟股票的相关性如何?数据说明问题,模型验证思想,点掌投教财商课堂本期带来的课题是《利润高低,决定股价高低》。

        我们研究利润,最终研究的是净利润。净利润是企业经营的最终成果,是衡量企业经营效益的主要指标。

        营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用(销售费用+管理费用+财务费用)-资产减值损失±公允价值损益±投资损益±资产处置损益+其他收益

        利润总额=营业利润+营业外收支差额

        净利润=利润总额-应交所得税

        净利润,体现一家公司一年下来能净赚多少钱,是投资者投资回报多少的基础,也是管理者经营管理决策的基础。

        为了更有说服力,我们取了12年的数据,按照净利润从高到底,平均分成五组。从2009年到2012年的数据来看,净利润越少的公司,长期表现反而越好。

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        从2012年-2015年数据来看,净利润越少的公司,长期表现越好。

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        再来看2015年-2018年的历史收益统计,可以看出,净利润越高的公司,长期表现越抗跌。

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        最后,我们从2018年-2021年数据可见,净利润越高的公司,长期表现越好。

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        综上所述,2015年以前,A股市场中流行着炒新、炒小、炒差。2015年以后,业绩好坏被逐步认可,成为投资主流;净利润与上市公司股价之间高度正相关,越能挣钱的公司,进可攻、退可守。净利润的高低,是股票投资中重要的考量因素。

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