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【财经知识圈】基础设施公募REITs正式开启!

发布人: 点掌投教 发布时间: 2021-07-27 10:20:10

为支持国家重大战略实施,深化金融供给侧结构性改革,进一步提升资本市场服务实体经济能力,促进基础设施高质量发展,基础设施公募REITs试点需要,优先支持京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等国家重点区域;优先支持基础设施补短板行业,包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施以及国家战略性产业园区等;优先支持具有成熟的经营模式,产生持续稳定收益且具有持续经营能力的优质项目。

随着近年来地方政府债务规模的扩大,对于地方政府融资的管控与限制也随之加强,基础设施作为政府主要投资领域,融资受限将引起投资放缓,基建投资增速放缓又将加大经济增速下行压力。国家发展改革委投资司副司长韩志峰表示,基础设施公募REITs试点有利于盘活存量资产,将回收资金用于新的基础设施和公用事业项目建设,弥补投资资金不足,形成良性投资循环,是基础设施投融资机制的一项重要创新。

数据显示,首批申报的10只基础设施公募REITs中,其中9只于5月31日募资发行,共计发行314.03亿元。另外,国金铁建重庆渝遂高速公路处于已受理阶段,预计发行45.73亿元。申报的10只基础设施公募REITs包括高速公路项目3个、工业园区项目3个、仓储物流项目2个、绿色项目2个,分布在北京、上海、重庆、广东、深圳、江苏、浙江等重点区域,原始权益人涵盖央企、地方国企以及个别重点基础设施领域的外资企业。

从项目类型看,首批基础设施公募REITs项目包括产业园、收费公路、仓储物流、市政设施、污染治理5个类型,其中,产业园、收费公路类项目最多,分别有3只。

从发行规模来看,已发行9只基础设施公募REITs中,平安广州交投广河高速公路REIT发行规模最大,达91.14亿元。中金普洛斯仓储物流REIT、浙商证券沪杭甬高速REIT发行规模排第二、三位,分别为43.6亿元、34.92亿元。

从发行价格与发行份额来看,发行价格多集中于2-4元/份,中航首钢生物质REIT、平安广州交投广河高速公路REIT发行价格均超过13元/份;中金普洛斯仓储物流REIT发行份额最多,达15亿份。

从封闭期长短来看,均在20年以上,其中平安广州交投广河高速公路REIT封闭期最长,达99年。

从基金托管人来看,招商银行托管了7只基金,兴业银行托管1只,中国工商银行托管1只。专业人士认为,对于首批基础设施公募REITs,少数银行通过代销、战略配售、基金托管人等方式参与,更多的选择暂时密切关注。西部金融研究院/江北嘴财经智库认为,招商银行托管量占近八成,作为“零售之王”,招商银行拥有较多的高净值客户,其强大的代销实力推动了招商银行托管业务的发展,曾四度蝉联获《财资》“中国最佳托管专业银行”。

对比基金的参与方发现,联动共进是首批基础设施公募REITs项目的一大特点,试点项目与基金管理人均以国资为主。如博时招商蛇口产业园REITs项目主要参与机构大都是央企招商局集团的下属企业;浙商证券沪杭甬高速REIT项目的原始权益人和基金管理人浙商资管属于同一实际控制人浙江沪杭甬高速公路股份有限公司下属公司。

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